2025年12月1日盘前早报：外资狂扫506亿美元＋商业航天政策点火，A股12月开门红概率飙升

一、宏观与政策面

• 利好因素偏多：
• 外资持续流入，2025年前10个月流入A股达506亿美元，远超2024年全年，外资机构如瑞银、摩根士丹利、摩根大通普遍看好2026年A股盈利增长，预计增速将提升至8%。
• 政策面积极，中央政治局集体学习网络生态治理，利好网络安全、数据要素等板块。
• 制造业PMI为49.2%，虽仍低于荣枯线，但环比改善，显示经济边际企稳。

二、热点题材与板块机会

热点方向	驱动因素	代表个股
商业航天	国家航天局设立商业航天司，政策扶持加码	航天发展、乾照光电、雷科防务
AI应用/AI眼镜	多款AI终端产品密集发布，AI眼镜进入量产期	立讯精密、歌尔股份、恒玄科技
影视传媒	《疯狂动物城2》票房火爆，带动IP消费	中国电影、上海电影、奥飞娱乐
储能/电池	工信部召开行业座谈会，政策纠偏+需求爆发	宁德时代、亿纬锂能、德业股份
有色金属	铜、白银价格创新高，矿端紧缺逻辑延续	江西铜业、盛达资源、北方铜业

三、风险与利空

• 券商板块承压：天风证券因涉嫌信披违法违规被立案调查，低开近9%，或带动券商板块短期调整。
• 减持潮来袭：中微公司、神奇制药、吉宏股份等多家公司发布减持公告，短期内可能对个股形成抛压。
• ** style切换频繁**：11月市场呈现“高低切换”，12月或仍以结构性行情为主，注意追高风险。

四、技术面与开盘预期

• 开盘表现：截至发稿，A股三大指数集体高开，沪指涨0.14%，深成指涨0.42%，创业板指涨0.26%。
• 技术判断：目前沪指处于30分钟级别震荡区间中上部，今日冲击区间顶部并红盘报收概率较大，上方关注3898、3908点压力位，下方支撑3845、3860点。

五、操作建议

• 短线：关注商业航天、AI眼镜、影视传媒等题材龙头，适合快进快出。
• 中线：布局储能、有色金属、AI硬件等受益政策与产业趋势的方向。
• 避坑：规避减持压力大、立案调查等高风险个股。

总结

12月首个交易日，A股有望迎来“开门红”。题材活跃、外资回流、政策暖风频吹，短线可适当参与热点轮动，但需注意风格切换与个股风险。