10月16日盘前预测

1. 隔夜外围

• 美股三大指数微跌，纳指-0.3%、标普-0.2%，10 年期美债收益率回落至 4.05%，美元 103 附近震荡。
• 富时 A50 夜盘微涨 0.1%，恒生指数期货+0.3%，对 A 股开盘影响中性略偏暖。

1. 政策/消息

• 央行今晨公告开展 6 000 亿元买断式逆回购，净投放 4 500 亿元，连续第 3 日大额投放，短端资金利率明显回落。
• 商务部昨晚公布对韩华海洋等 5 家美企反制清单，军工、海工装备国产替代情绪再获催化。
• 国新办今日 15:00 将就“加大化债力度、推进重大项目建设”举行发布会，市场关注财政增量细节。

1. 盘面数据（截至 08:45）

• 隔夜外围中国资产：纳斯达克金龙指数-0.1%，富时 A50 微涨 0.1%。
• 盘前集合竞价模拟量：沪指 9:25 预期开在 3 920 点附近（+0.05%），深指平开，创业板指微幅高开 0.1%。
• 盘前委比：上证 1.4，深证 1.2，多方略占优但未达 2 倍强势线。
• 领涨板块：有色金属（夜盘沪铝+1.2%）、汽车、医药；领跌：银行、电力设备。

1. 资金视角

• 北向资金昨日净买入 23 亿元，连续 2 日回流；但港股通（沪）净卖出 63 亿元，显示外资内部仍有分歧。
• 两融余额前日增加 42 亿元，杠杆资金连续 5 日小幅回流，风险偏好温和抬升。

1. 技术位

• 沪指 5 日线 3 890 点、20 日线 3 800 点，短线超买但趋势仍向上；上方缺口 3 945-3 950 构成第一压力，回踩不破 3 890 则强势延续。
• 创业板 2 950-2 960 区域为前期平台，若放量突破 3 000 点，将打开 3 100 空间。

1. 今日预案

• 高开不追：若沪指高开 >0.3% 且 9:30 量缩，谨防冲高回落，可等 5 日线低吸。
• 主攻方向：
  ① 资源（铝、铜）+贵金属，受益美元回落、全球再通胀交易；
  ② 军工 & 海工装备，事件驱动+超跌反弹；
  ③ 汽车链（整车、零部件）—9 月零售数据超预期，排产环比继续上行。
• 防守底线：若开盘 30 分钟内沪指跌破 3 890 且委比回落至 0.8 以下，减仓观望，等待 3 850 缺口支撑再回补。

1. 关键时点

• 09:25 观察委比、量比是否同步放大；
• 10:00 关注国新办发布会是否释放新增专项债规模信号；
• 14:30 为北向资金尾盘集中调仓窗口，防止外资再度流出引发跳水。