10月27日A股盘前预测

一、宏观&外部

1. 美联储降息预期升温：美元回落至100.6，人民币离岸夜盘升值120点至7.306，外资早盘回流概率高。
2. 中美经贸副部级磋商26-27日在旧金山举行，双方提前释放“部分关税豁免”试探信号，外部风险偏好回升。
3. 国内流动性：今日MLF到期7890亿，市场普遍预期平价等量续作，资金利率波动有限。

二、技术面

1. 上证周线“回踩-抬升”节奏得到验证：上周三3865低点+周五放量长阳，形成周线底分型；短期目标3980-4000，支撑3930。
2. 创业板放量突破5日线与3100平台，60分钟级别重新进入上升趋势，上方缺口3150-3170。
3. 沪深300期货升水8点，期权PC-Ratio回落至0.96，空头减仓，反弹阻力减小。

三、政策&产业

1. 四中全会公报全文发布，首提“把科技创新作为高质量发展核心支点”，对半导体、算力、航天形成中长期背书。
2. 存储：三星、SK海力士已通知客户11月DRAM/NAND合同价再上调10-15%，涨价趋势延续至年底；周五美股闪迪继续涨4%，板块情绪高涨。
3. 河南畜牧业：省财政对“肉蛋奶总量同比+10%且增量≥0.5万吨”的县区最高奖300万元，规模场扩张+智能化技改同步受益。

四、热点方向与核心标的（剔除300、688）

1. 存储芯片（DRAM/NAND继续提价）

• 兆易创新 603986.SH：国产NOR+DRAM量产龙头，机构上调Q4毛利率5pct，量价齐升。
• 德明利 001309.SZ：主控+模组一体化，低价晶圆库存充足，涨价弹性最大。
• 雅克科技 002409.SZ：前驱体材料核心供应商，3D NAND/DRAM订单排至26Q1。
• 深科技 000021.SZ：国内最大内存封测平台，配套长鑫+紫光，封测端提价在即。

1. 河南畜牧业（政策补贴）

• 牧原股份 002714.SZ：生猪出栏全国第一，河南产能占比过半，智能化养殖契合“技改+大县”双重补贴。
• 华英农业 002321.SZ：肉鸭龙头，总部潢川，年出4000万羽，有望入围“家禽大县”前十直接拿300万奖励。
• 大北农 002385.SZ：饲料+智慧养殖平台“农信互联”河南市占率高，规模场技改订单增量明确。

1. 高股息防御（趋势延续）

• 邮储银行 601658.SH：股息率5.7%，AH溢价三年低位，外资回流首选。
• 华能国际 600011.SH：三季报火电盈利拐点，机构上调全年盈利25%，多头排列。

1. 出口链/物流（中美缓和）

• 中远海控 601919.SH：欧线运价两周反弹18%，美线库存回补预期升温，技术突破年线。
• 华贸物流 603128.SH：跨境电商+深圳国资，昨日机构净买3800万，资金记忆好。

五、情景推演与策略

1. 高开高走（概率55%）：人民币继续升值+北向净流入>50亿，上证放量突破3970，可加仓存储、出口链，冲高不追油服。
2. 高开回落（概率35%）：高开至3950附近但第一小时缩量，CPO/算力继续杀跌，宜兑现短线筹码，转入红利ETF或国债逆回购。
3. 低开震荡（概率10%）：原油大跌+量化监管消息冲击，指数围绕3900横盘，低吸固态电池+并购概念，等待周末磋商结果。

六、风险提示

• 四中全会公报尚未落地，政策超预期或低于预期均可能引发尾盘波动；
• 存储涨价预期已部分反映，注意业绩真空期波动；
• 量化交易监管新规短期或压制高频流动性，对微盘股冲击更大。

结论：外部科技暖风+人民币走强提升风险偏好，今日市场有望高开后冲击3970缺口，量能决定高度。结构上继续“高股息打底+存储冲锋+畜牧低吸”，避开高位算力，等待政策与业绩落地。控制仓位、不追高、利用冲高做T。