11月6日A股深度复盘

一、大盘概况

1. 指数：

• 沪指收报4000点上方，涨0.97%，时隔近两个月重新站上半年线；
• 深成指涨1.73%，创业板指涨1.84%，科创50放量涨3.03%，重回年线之上。

1. 成交：沪深两市合计2.06万亿元，环比放量1,829亿元，为10月15日以来最大单日成交额。
2. 涨跌比：上涨家数≈2,900只，下跌≈2,100只，中位涨幅+0.4%，赚钱效应温和扩散。

二、流动性与资金

• 北向资金：净买入+68.3亿元，连续第3日回流，集中买入电力设备、半导体、白酒。
• 两融：余额1.62万亿元，较前日增加73亿元，融资盘主要加仓券商与光伏龙头。
• 量/价匹配：放量突破半年线+年线，短线动能确认；但日线级别RSI已至68，逼近超买区。

三、板块热点与轮动路径

1. 领涨主线
   ① 电力设备（申万一级+3.4%）：海风、特高压、锂电材料三箭齐发，涨停潮14只；催化为国信《海上风电深远海规划》传闻+锂电6F价格两周反弹15%。
   ② 半导体（+3.1%）：算力芯片、HBM、光刻胶共振，科创50权重寒武纪、海光信息双双涨停；台积电昨晚上调2026年CapEx指引，强化设备国产化预期。
   ③ 磷化工（+2.9%）：六氟磷酸锂→黄磷涨价传导，振华股份7天4板，带动宏达、兴发等8股涨停。
2. 轮动支线

• CPO：午后资金回流新易盛、中际，板块指数再创历史新高；
• 券商：早盘冲高后回落，封板率仅40%，显示增量资金对权重的持续性仍谨慎；
• 医药：体检、连锁药房防御性上涨，但涨幅居后，体现资金“高切低”思路。

1. 领跌方向

• 旅游及酒店（-2.1%）：大连圣亚2连跌停，冰雪经济退潮；
• 海南自贸、福建本地股集体重挫，短线题材兑现明显。

四、情绪与结构

• 涨停62家，炸板33家，封板率65%，与上一交易日持平；
• 连板高度：合富中国8连板（T字放量），但平潭发展、海南瑞泽等高位断板跌停，显示“头尾分化”；
• 连板晋级率仅21%，为两周新低，中位股亏钱效应扩大，短线博弈难度提升。

五、期指与期权

• 沪深300主力合约升水12点，升水率0.25%，多头情绪偏强；
• 沪市50ETF期权PCR（Put/Call Ratio）0.68，较前一交易日回落0.06，短线看涨意愿增强。

六、技术位与风险

1. 关键位：

• 沪指：支撑3950（5日线）、3900（缺口上沿）；压力4050（年线+整数关）。
• 创业板：支撑2150，压力2250。

1. 风险信号：

• 60分钟级别MACD顶背离初现；
• 融资盘单日增幅>3%且涨停溢价<1%，历史回测显示未来3日震荡概率68%。

七、宏观与事件前瞻

• 国内：11月7日海关总署公布10月进出口数据，市场预期出口同比+6.2%；
• 海外：美联储11月议息纪要将于北京时间8日凌晨公布，鲍威尔讲话或影响美元与外资流速；
• 产业：上海进博会11月5-10日举行，多家新能源车企计划发布800V高压平台及固态电池进展，对锂电、高压快充概念形成事件驱动。

八、策略与仓位建议

1. 短线：

• 高位连板股进入“缩容”阶段，只盯换手充分的龙头（如合富中国、海陆重工），放弃中位跟风；
• 低吸方向——半导体设备、CPO回调至5日线标的，博弈趋势延续。

1. 中线：

• 维持“风光储+半导体”双轮驱动底仓，利用指数冲击4050过程中的震荡做T；
• 若成交量持续>2万亿且年线站稳3日，可把仓位由65%提升至75%，否则冲高减至55%等待回试3950确认。

1. 风控：

• 设3950为短线止盈止损分水岭，跌破即降仓至40%以下；
• 规避前期题材高标（海南、冰雪、短剧）反抽陷阱，严格执行“断板日”离场纪律。

九、结论
11月6日A股以放量长阳重返4000点，主线重回“硬科技+新能源”业绩高增板块，符合我们上周提出的“11月风格再平衡”预判。短期动能充沛，但连板晋级率下降与技术指标背离提示震荡加剧。操作上由“低吸轮动”转为“强者恒强+趋势回踩”双轨并行，重点盯紧半导体设备、海风与CPO三大赛道，同时利用期指升水与期权PCR做对冲，确保在潜在波动中保留进攻弹性。