11月10日A股盘前分析与预测

一、宏观与政策：暖风延续，流动性充裕

1. 财政+货币双宽松

• 财政部明确延续“提振消费专项行动”，对重点消费贷款给予贴息，养老、托育、汽车等场景直接受益。
• 央行上周净投放1500亿元，且10月外储环比升至3.343万亿美元，连续12个月增持黄金，人民币资产稳定性增强。

1. 新能源购置税“减半”落地

• 2026年起新能源车购置税由“全免”改为“减半”，但市场已提前预期；政策过渡期（2025Q4）有望刺激年底抢装，短期利好整车、电池及充电桩。

二、产业催化：AI、机器人、固态电池三线共振

方向	周末催化	盘前提示
AI算力	国办发文强调“AI关键核心技术攻关+场景大规模应用”；Meta宣布2028年前豪掷6000亿美元建AI数据中心集群，再度拔高海外基建预期。	国产算力、服务器、光模块（800G）情绪溢价高，高开不追，回踩再看。
人形机器人	2025中国机器人产业大会今起在上海召开，马斯克公开点赞小鹏机器人，京东“狼族”超级工厂落地无锡。	产业链处于“主升浪中段”，精选毛利率>30%、研发>10%的零部件龙头，逢分歧低吸。
固态电池	广州固态电池年会召开，宁德时代硫化物方案获最高荣誉；Sandisk NAND突然提价50%，强化存储+锂电材料共振。	固态电池指数已连涨5日，短线不追高；关注上游锗、锆、硅烷气等小而美供应商。

三、资金面：情绪升温，但轮动过快

• 成交：上周后三日两市日均1.28万亿元，较上上周+18%，融资余额三连升，增量资金主要来自两融与私募回补。
• 板块轮动：周五18只化工股涨停，电力设备十余股涨超10%，但通信、电子元件同日领跌，显示热点切换提速。
• 外资：富时A50期货周末微涨0.3%，今或小幅高开，但人民币中间价仅升6bp，外资大幅回流仍需美元走弱配合。

四、技术位与情绪指标

• 上证：周线MACD金叉、月线KDJ底部抬升，30日内上涨概率85%；短线压力10月高点3372，支撑3300整数关。
• 双创：科创板50已突破10月平台，短线乖离率偏大，早盘若冲高2%以上易引发T+0套利盘。
• 涨停溢价：上周五首板个股次日溢价率7.1%，处于年内高位，打板资金活跃度回升，但炸板率同步升至28%，追高需谨慎。

五、盘前策略与标的提示

资金规模	策略模板	今日重点
<10万	龙头聚焦	机器人ETF（159530）回踩5日线低吸；新能源整车ETF（515030）借购置税消息做日内T。
10-100万	核心+卫星	60%沪深300ETF打底，40%卫星：固态电池上游锗锌（云南锗业、罗平锌电）+化工TMA（正丹股份）轮动。
>100万	50%价值+30%成长+20%现金	价值：电力（华能国际）、有色（紫金矿业）；成长：AI服务器（工业富联）、机器人核心（三花智控）。

六、风险备忘

1. 轮动过快：周五热点半日切换，周一若AI/机器人再度高开，谨防资金兑现导致冲高回落。
2. 外部波动：美10月CPI将于本周四公布，提前两日或现避险盘口；中东局势升温，油价冲高对化工链双向影响。
3. 业绩真空：三季报已结束，11月下旬进入政策与业绩双真空，题材炒作持续性有限，严控仓位。

七、一句话前瞻

“政策暖风+产业催化”提供高风偏环境，但热点轮动过快，开盘不追高潮，回踩5日线低吸机器人、固态电池上游，日内可T新能源整车，保持半仓弹性。