10月28日盘前预测与分析

一、宏观与流动性

1. 美联储降息预期再升温：美元指数回落至100.6，离岸人民币夜盘升值120点至7.29，外资回流预期强。
2. 中美关税缓和落地：双方确认90天“第二暂停期”，中国推迟稀土限制一年并恢复采购美豆，外部风险溢价骤降。
3. 国内流动性：今日MLF到期7890亿元，市场普遍预期平价等量续作，资金利率波动有限。

二、隔夜外盘与早间盘前信号

• 美股：三大指数震荡收高，纳指+0.75%，半导体/存储延续强势，闪迪再涨4%续创新高；中概金龙指数+1.3%，富时A50盘后+0.4%。
• 商品：布油跌2.1%至76美元，黄金涨1%至2635美元，对油服偏空、对贵金属概念偏暖。
• 汇率：人民币跳涨200点至7.29，北向资金连续两日回流，早盘有望小幅净流入。

三、政策与产业高频信息

1. 四中全会《建议》全文发布：首提“前瞻布局核聚变、量子信息、6G”等未来产业，科技主线获中长期背书。
2. 存储芯片涨价：三星、SK海力士已通知客户11月DRAM/NAND合同价再涨10-15%，涨价趋势延续至年底。
3. 河南畜牧业补贴：省财政对“肉蛋奶总量同比+10%且增量≥0.5万吨”的县区最高奖300万元，规模场扩张+智能化技改同步受益。

四、技术位与量价

• 上证：60分钟级别放量突破3950缺口，MACD金叉放大，短线动能未竭，上方目标4000-4010；3930构成日内支撑。
• 创业板：放量突破5日线与3100平台，60分钟级别重新进入上升趋势，下一压力3200。
• 沪深300：4650缺口已回补，期货升水8点，空头继续减仓，反弹阻力减小。

五、热点方向与核心标的（剔除300、688）

1. 存储芯片（DRAM/NAND继续提价+美股映射）

• 兆易创新 603986.SH：国产NOR+DRAM量产龙头，机构上调Q4毛利率5pct，量价齐升。
• 德明利 001309.SZ：主控+模组一体化，低价晶圆库存充足，涨价弹性最大。
• 雅克科技 002409.SZ：前驱体材料核心供应商，3D NAND/DRAM订单排至26Q1。
• 深科技 000021.SZ：国内最大内存封测平台，配套长鑫+紫光，封测端提价在即。

1. 农业进口贸易（直接受益采购美豆重启+关税暂停）

• 京粮控股 000505.SZ：油脂加工+港口仓储，大豆到港量增加提升开机率，库存成本下降。
• 北大荒 600598.SH：国内大豆种植龙头，中美豆价价差收敛，加工利润改善。

1. 稀土永磁（出口限制推迟→供给缓和，但长期仍紧）

• 中国稀土 000831.SZ：轻稀土龙头，限制推迟一年缓解短期出货压力。
• 广晟有色 600259.SH：中重稀土弹性标的，海外订单恢复，盈利预期上修。

1. 高股息防御（外资回流+汇率升值受益）

• 邮储银行 601658.SH：股息率5.7%，AH溢价三年低位。
• 华能国际 600011.SH：火电盈利拐点，机构上调全年盈利25%，多头排列。

六、情景推演与策略

1. 高开高走（概率55%）：人民币继续升值+北向净流入>50亿，上证放量突破4000点，可加仓存储、出口链，冲高不追油服。
2. 高开回落（概率35%）：高开至4000点附近但第一小时缩量，CPO/算力继续杀跌，宜兑现短线筹码，转入红利ETF或国债逆回购。
3. 低开震荡（概率10%）：原油大跌+量化监管消息冲击，指数围绕3950横盘，低吸固态电池+并购概念，等待周末磋商结果。

七、风险提示

• 缓和期为90天，需关注后续具体文本落地；
• 存储涨幅已大，注意业绩兑现节奏；
• 量化交易监管新规短期或压制高频流动性。

结论：外部科技暖风+人民币走强提升风险偏好，今日市场有望高开后冲击4000点，量能决定高度。结构上继续“高股息打底+存储冲锋+畜牧低吸”，避开高位算力，等待政策与业绩落地。控制仓位、不追高、利用冲高做T。