10月28日深盘复盘

一、大盘与量能

• 上证指数盘中突破4000点，最高4010.73，为2015年8月以来首次；收盘跌0.22%，报3988.22点，成交额9,407亿元。
• 深证成指跌0.44%，报13430.10点；创业板指跌0.15%，报3229.58点。
• 成交：全天2.15万亿元，较前一日缩量近2,000亿元，但仍连续第127个交易日破万亿。
• 涨跌分布：约2300家上涨，3000余家下跌，涨停64家，跌停20家（含ST），炸板率36%，赚钱效应分化。

二、板块冷热

1. 科技硬件领涨

• CPO/光模块：新易盛、中际旭创再创历史新高，板块指数+3.9%；
• 存储芯片：德明利2连板，深科技、大为股份涨停，DRAM继续提价30%刺激；
• 量子科技、核聚变：东方钽业3天2板，政策催化“十五五”未来产业预期。

1. 政策主题活跃

• 福建本地股掀涨停潮：平潭发展8天6板，厦门港务、厦门空港等多股封板，受“两岸融合示范区”政策催化；
• 军工装备：江龙船艇20CM涨停，四中全会公报强调“航天强国”。

1. 跌幅方向

• 有色金属、风电设备、油气开采逆势下跌，国际金价与油价夜盘回调拖累。

三、资金与情绪

• 北向：全天净流入约28亿元，连续第三日回流，但额度收窄。
• 主力：沪深300净流出46亿元，电子、通信继续吸金，有色、煤炭遭减持。
• 两融：余额2.46万亿元再创历史新高，杠杆资金主要加仓科技成长。
• 期权：50ETF期权PC-Ratio降至0.96，对冲盘快速离场，多头情绪升温。

四、技术位与量价

• 上证：60分钟级别放量突破4000点后回落，收出长上影，短线支撑3970-3980，上方压力4010-4020。
• 创业板：放量突破3250，5日线3220构成日内支撑，上方缺口3300-3320。
• 沪深300：4650缺口已回补，期货升水收窄至5点，短线有回踩需求。

五、连板与龙头（非300、688）

• 8天6板：平潭发展 000592.SZ——福建自贸+两岸融合政策催化。
• 3连板：东方钽业 000962.SZ——量子科技+核聚变材料。
• 2连板：德明利 001309.SZ、大为股份 002213.SZ——存储芯片涨价受益。

六、政策与事件后续

1. 中美关税缓和：双方确认90天“第二暂停期”，稀土出口限制推迟一年，中国恢复采购美豆，关税风险溢价骤降。
2. 四中全会《建议》：首提“前瞻布局核聚变、量子信息、6G”等未来产业，科技主线获中长期背书。
3. 存储涨价：三星、SK海力士已通知客户11月合同价再涨10-15%，涨价趋势延续至年底。

七、后市展望与策略

1. 短线（T+1~2）

• 4000点关口为前期套牢密集区，无量冲击宜减磅；
• 存储、CPO涨幅已大，不宜追高，等待分时回踩5日线再低吸；
• 关注低位补涨方向：可控核聚变、量子通信、福建本地股。

1. 中线（1-4周）

• 维持“科技成长+高股息”双轮配置，科技侧重新品涨价（存储/先进封装）、政策催化（核聚变/量子）；
• 红利端保留电力、国有行，作为防御与打新底仓。

1. 风控

• 创业板若失守3150点减仓至5成以下；
• 突发地缘或美方新制裁导致美股科技大跌，则A股科技顺势回踩，等待3100附近再吸纳。

结论：缩量冲关+长上影，市场完成“4000点触摸”后进入短期整固，策略上“科技做强者恒强，福建做政策延续”，维持半仓以上灵活滚动，谨防关口缩量背离。