11月5日收盘深度复盘
一、大盘概况
- 收盘点位：沪指3962.04点，微涨+0.23%；深成指13042.85点，+0.37%；创业板指2781.45点，+1.03%。
- 成交：沪深两市合计1.87万亿元，较前一交易日缩量453亿元，连续第3日回落。
- 涨跌分布：上涨家数约3400只，下跌不足1600只，中位涨幅+0.41%，呈“权重稳、题材活”格局。
- 情绪指标：
- 涨停67家（不含ST），炸板27家，封板率71%，与午盘持平。
- 连板股总数19只，连板晋级率57%，高位抱团继续。
二、盘面主线与涨停结构
- 能源-电力设备
- 触发因子：微软CEO称“AI缺电”+IEA预警2030年数据中心用电量翻四倍；9月变压器出口额同增60%。
- 板块效应：智能电网、特高压、固态变压器集体爆发，日内涨停15只，占全部涨停22%。
- 代表股：
- 合富中国 7连板（海风+福建国资+低价）
- 摩恩电气、中能电气 2连板（智能电网+小市值）
- 神马电力、特变电工 趋势加速（特高压+海外订单）
- 海南自贸
- 触发因子：全岛封关运作进入100天倒计时，免税+交通基建细则周末落地预期。
- 涨停梯队：海峡股份、海南发展、海马汽车、凯撒旅业等多股首板，低价+地域标签明显。
- 低价+超跌反弹
- 股价<5元涨停家数占比40%，监管层重点监控名单扩大，资金避高就低。
- 典型：平潭发展14天11板（地天板换手）、盈新发展13天10板、安泰集团15天9板，均靠筹码博弈续命。
三、资金与龙虎榜快照
- 北向资金：沪股通+18亿元，深股通-5亿元，合计净买入13亿元，连续2日回流。
- 机构席位：
- 沪宁股份（固态变压器）三日榜机构净买465万元，日内振幅21%。
- 特变电工、金盘科技、中能电气均出现机构单向买入，板块配置型资金持续加仓。
- 主力行业净流入（东财口径）：电网设备+62亿元、航运港口+18亿元、煤炭+12亿元；流出前三是半导体-28亿元、证券-15亿元、消费电子-14亿元。
四、指数技术拆解
- 上证指数
- 日线三连阳，站稳3950缺口与20日线；MACD绿柱继续缩短，KD低位金叉，短线反弹尚未背离。
- 上方3980-4000点为10月密集成交区，若量能无法重返2万亿，容易冲高回落。
- 创业板指
- 今日阳线实体覆盖前两日阴线，形成“吞没”+量能温和，短线有再测2850动能。
- 赛道权重：阳光电源、亿纬锂能、宁德时代均收红，但成交量未同步放大，持续性仍需观察。
五、外围与政策环境
- 隔夜美股：纳指跌2.1%，英伟达、AMD领跌；美元指数量价背离，人民币即期回升至7.08，对A股外资情绪略有修复。
- 国内政策：
- 国务院重申“全年GDP目标必须实现”，市场对四季度财政加码预期升温。
- 工信部即将发布《算力基础设施高质量发展行动计划》第二批示范城市名单，AI电力配套、绿色数据中心被重点提及，继续为电网设备提供政策背书。
六、风险提示与交易思考
- 高位纯情绪票（平潭发展、盈新发展）已被交易所重点监控，缩量板次日容易核按钮，只宜看戏不宜接力。
- 电网设备短期涨幅过高，明后天面临分化，去弱留强，优先选择有机构席位加持、趋势未破5日线的标的。
- 量能连续萎缩至2万亿下方，若周五不能快速补量，指数反弹空间受限，可适度降低仓位或移仓至低位红利（煤炭、电力运营、国有行）防御。
七、次日（11月6日）观察清单
- 指数关卡：沪指3980、创指2850压力；跌破3930/2750则反弹夭折。
- 重点板块：
- 电网设备：分化后2进3板质量决定板块高度。
- 海南自贸：政策细则落地预期，海峡股份、海南发展能否连板。
- 算力-电力配套：关注绿色数据中心+液冷新分支是否发酵。
- 关键事件：美国10月CPI（明晚）、国内10月社融（后天清晨）——若数据超预期，周期与金融或接力反弹；低于预期则重回题材轮动。
结论
今日A股在全球大跌氛围中完成低开高走，情绪修复但量能萎缩，主线高度集中于“AI缺电”催化的电力设备与低价地域股。短期仍以结构轮动+避高就低策略为主，耐心等待量能重返2万亿或政策新催化，再考虑加大进攻仓位。
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