10月29日午盘小结与午后预测

一、上午实际走势（截至11:30）

1. 指数：

• 沪指最高4011，最低3988，收4002.83，+0.37%，半日成交6051亿元，环比+719亿元；
• 深成指+0.90%，成交8163亿元；
• 创业板指+1.35%，成交3955亿元；
• 科创综指微跌-0.20%，北证50+0.29%。

1. 板块：

• 券商爆发：华安证券涨停，东北证券+9.7%，板块指数+3.8%，贡献沪指约6个指数点；
• 周期接力：海南自贸、有色金属（中钨高新涨停）、锂矿、PCB、量子科技轮动上涨；
• 防御走弱：银行、物流、港口回调，成都银行-5%。

1. 资金：

• 两市半日1.42万亿元（同比+719亿元），融资余额昨收2.15万亿元创2015年来新高；
• 北向通道因重阳节关闭，内资公募+游资主导，期权端11月4000Call增仓11万张，隐含波动率升至21%。

1. 技术位：

• 沪指跳空缺口3950-3956未回补，60分钟级别突破4000后形成小级别“旗形”，上轨4020，下轨3985；
• 创业板回踩5日线3230后再度拉起，60分钟MACD金叉延续，短线阻力3280-3300。

二、午后关键变量

1. 量能：上午放量温和，若全天成交≥2.8万亿（对应午后1.38万亿），可支撑指数继续冲高；若不足2.5万亿，4000点或反复震荡。
2. 券商持续性：券商板块历来“半日游”，盯紧华安、东北封单变化，一旦开板易引发短线回吐。
3. 题材轮动：量子科技、BC电池、机器人等早盘冲高回落，午后需有新分支（算力芯片、特斯拉Optimus配套）接棒，否则资金回流周期+高股息。
4. 外围：今晚美联储议息（大概率+25bp），美期指目前微跌0.2%，A50期货-0.1%，对尾盘情绪略有压制，但无北向资金，冲击有限。
5. 期权结算：11月ETF期权周三到期，4000Call持仓过大，市场有“收在4000上方”的做市商对冲需求，或抑制深跌空间。

三、午后情景推演

• 乐观（概率40%）：券商维持涨幅+有色/锂矿扩大涨停潮，沪指放量突破4020，收4050附近，创业板冲3300。
• 中性（概率50%）：券商高位横盘，题材快速轮动，指数围绕4000±15点震荡，收4010上下小阳线。
• 悲观（概率10%）：券商回落+题材跳水，量能缩减至2.4万亿，缺口3950接受考验，收3985左右十字星。

四、操作建议

1. 持仓：

• 券商、有色短线浮盈可T+0减1/3，留底仓看尾盘强度；
• 科技成长（算力、半导体）若午后回踩5日线，可低吸做隔日套利。

1. 开仓：

• 新仓不宜追高券商，关注“期货铜/铝”联动标的（江西铜业、云铝股份）的低吸；
• 防御仓可留意水电+高速高股息，防止尾盘避险情绪升温。

1. 风控：

• 沪指跌破3985且30分钟放量，可短线降仓至5成以下；
• 期权投资者注意4000Call时间价值快速衰减，避免尾盘裸买。

一句话总结：券商带量突破4000后，午后重点看“量能+券商封单”，中性偏强、震荡收高概率大，但不宜追高，逢回踩5日线再低吸科技/周期主线。祝交易顺利！